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《报告》连载 | 2.1.4中国中小企业供应链金融

作者:admin     点击:109      时间:2019-04-09

 

2.1.4 中国中小企业供应链金融

 

2.1.4.1 中国中小企业供应链金融的供给

 

中小企业供应链金融是中小企业金融市场与供应链金融市场的交叉部分。随着基础供应链资产的增长,中小企业供应链金融的市场规模从2012年的3.7万亿人民币增加到2016年的6.7万亿人民币,实现了17.3%的复合年均增长率。预计2016年至2021年期间供应链金融供给量将大幅增长,达到19.6万亿人民币,复合年均增长率为24.2%,主要受以下因素影响:

(1)支撑供应链金融发展的基础资产增加;例如,根据国家统计局的数据,2012-2016年期间,中小工业企业应收账款按16%的复合年均增长率增长。

(2)数字化在以下方面促进中小企业供应链金融

提高效率:在线平台缩短了中小企业供应链金融的审批时间。

提高可用性:在线平台通过提供方便易用的界面及简化程序,方便中小型企业使用。

(3)多元化资金来源的强劲增长

政府鼓励ABS业务的发展。

在线融资渠道强劲增长。

 

在中小企业供应链金融中,应收账款融资占主导地位。预计2021年这一规模将达到11.2万亿人民币,2017-2021年的复合年均增长率为27%。库存融资是第二大部分,2021年将达到人民币7.1万亿,2017-2021年的复合年均增长率为22%。预付款融资预计将以17%的复合年均增长率增长,2021年将达到1.3万亿人民币(如图17)。上述市场的增长在很大程度上是由于数字化特征的持续明显、供应链金融的多样化资金来源和市场的成熟所带来的提高。

 

图17:2012-2021年中小企业供应链金融供给

(来源:国家统计局、Oliver Wyman analysis)

 

2.1.4.2 中国中小企业供应链金融的需求和缺口

 

中小企业供应链金融市场服务不足,缺口大于整个供应链金融市场的缺口(约占需求的77%)。从信贷角度看中小企业比大公司风险更大,这部分限制了中小企业获得融资的机会,并推高了中小企业的融资成本。

 

从2012年到2017年,中小企业供应链金融市场需求以13%的复合年均增长率增长,略高于整个供应链金融市场的需求增长。预计将继续保持增长势头,但由于受“新常态”的潜在影响,增长速度会相对放缓(2017年至2021年的复合年均增长率为12%,如图18)。

 

中小企业供应链需求缺口目前占总需求的77%,在政策扶持、提供数字化解决方案的参与者数量的增加以及中国金融市场的日趋成熟的推动下,预计在2021年将缩小到65%。

 

图18:2012-2021年中小企业供应链金融需求、供给与缺口

(来源:国家统计局、Oliver Wyman analysis)


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