当前位置:首页 > 天逸智库

2017年企业集团财务公司发展报告

作者:admin     点击:249      时间:2018-10-11

 

2014年国资委、银监会联合发布的《关于进一步促进中央企业财务公司健康发展的指导意见》中,认为集团财务公司的设立主要是为集团进行资源的优化配置和融资成本的节约。实际经营中将财务公司定位于“集团资金结算平台、资金归集平台、资金监控平台和金融服务平台”。近年来,财务公司在各部委的支持下得到了快速的发展,机构数量、资产规模稳步增长。

 

1.企业集团财务公司数量及分布

 从公布的数据来看,截止2018年7月,集团财务公司行业共有法人机构262家(部分集团财务公司是近年来由银监会批复筹建的,还未开业,因而统计数据存在误差)。从现有的集团财务公司经营主体来看,民营企业设立财务公司的数量呈持续上升的趋势,民间资本进入财务公司越来越多,逐步呈现多元化的所有制结构。

从企业集团财务公司目前的地理分布来看,目前地处北京的企业集团财务公司较多,有76家,其次上海的企业集团财务公司有25家,广东企业集团财务公司22家,山东有18家,其他零星分布在全国各省市。

 

图1 企业集团财务公司地理分布
数据来源:中国财务公司行业协会,天逸金融研究院整理

 

已经公布的企业集团财务公司的注册资本金额50亿以上的有14家,其中中国石化财务有限责任公司的注册资本达180亿元,中国电力财务有限公司的注册资本达130亿元。企业集团财务公司注册资本金在20亿至50亿(包含50亿)的企业共有58家,注册资本金在10亿至20亿(包含20亿)的共有60家,注册资本金在10亿(包含10亿)以内的有130家。

 

近年来,不少企业集团财务公司增资其注册资本金,双汇集团财务公司近期追加增资3亿元,其注册资本金从5亿元增加至8亿元。重庆力帆财务公司时隔一年两次增资,2018年1月按原持股比例追加投资,力帆财务公司的注册资本由15亿元增加至30亿元,该公司主要是希望进一步拓展新业务,提高金融服务的效率,增强抗风险能力,降低资金成本。从其近年的财务报表来看,力帆财务公司2017年底资产总额达82亿元,营业收入为2.16亿元,净利润为1.1亿元。
随着企业集团财务公司在集团业务中发挥的重要作用越发突显,集团财务公司的净利润也逐年增加,业务范围和业务规模也不断扩大。因此,有为数不少的集团财务公司陆续通过增资来增强其抵御风险和响应业务需求的能力。
 

 


2.企业集团财务公司经营状况

从资产规模来看,2017年底,集团财务公司表内资产达5.72万亿元,较2016年底增长20.1%,较2015底4.07万亿元相比增长40.4%。2017年底集团财务公司的所有者权益为7,967.9亿元,利润总额和净利润分别为975.04亿元和753.26亿元,同比增长22.56%和21.51%,资本充足率为20.92%。
截止2018年二季度,集团财务公司的资产总规模为5.23万亿元,所有者权益为8,413.79亿元,利润总额和净利润分别为578.15亿元和445.66亿元,资本充足率为21.95%。

 

表1 2014-2018年Q2 集团财务公司行业经营数据

 

数据来源:中国财务公司行业协会,天逸金融研究院整理

 

集团财务公司主要通过为成员单位提供发放贷款融资、向产业链上下游企业提供买方信贷、消费信贷、融资租赁以及票据贴现、应收账款保理等金融服务。2017年,财务公司全行业发放贷款余额2.52万亿元,较年初增加4,405.36亿元,增幅21.19%。而2018年二季度财务公司全行业贷款余额为2.61万亿元,比年初增加896.22亿元。

从集团财务公司近年来的利润指标上来看,利润总额呈逐年增加的趋势,2015年、2016年、2017年年末分别同比上一年度利润总额上升8.8%、5.0%和22.55%。净利润在2015、2016年、2017年末也分别比上一年度上升8.94%、6.14%和21.51%。其利润率也呈逐年增加的趋势。

 

 

表2 2014-2018年Q2集团财务公司行业经营业绩指标

数据来源:中国财务公司行业协会,天逸金融研究院整理

 

对集团财务公司的近几年来同期的利润总额进行分析,可以看出,2018年二季度完成的利润总额达到近年来最高点,这与集团财务公司积极进行资金管理、提高资金使用效率、加强集团内部财务管理有着不可分割的关系。

 

图2 2015年Q2-2018年Q2集团财务公司利润总额
数据来源:中国财务公司行业协会,天逸金融研究院整理

 

近年来,集团财务公司配合所属企业集团及时调整集团流动性资金的管理,使得集团货币资金保持高备付、低不良的态势,风险管理能力大幅提升。从公开数据来看,财务公司的不良资产率持续下降,2014年为0.11%,2015年为0.05%,2016年为0.03%,2017年为0.03%。同时财务公司的拨备覆盖率逐年持续增加,2014年为1,215.88%,2015年为2,763.3%,2016年为3,303.79%,2017年为3,937.85%。

 

表3 2014-2018年Q2集团财务公司行业风险指标

数据来源:中国财务公司行业协会,天逸金融研究院整理

 

3.目前企业集团财务公司的发展

去杠杆、稳杠杆初见成效。从现有公开资料来看,集团财务公司在服务实体经济方面取了重大成效,主要表现在财务公司通过创新产品和服务,为集团和成员单位在去杠杆和稳杠杆方面取得了明显成效。

 今年国资委召开中央企业降杠杆减负债工作推进会,要求进一步降杠杆减负债,控制流动性风险,集团财务公司在其中发挥了重要作用。由于商业银行在对企业贷款时的种种限制,对贷款企业的资质有较高的要求等原因,集团子公司在资金需求上对财务公司的依赖不断增加,需要财务公司的贷款来维持其经营的流动性。同时,财务公司作为集团企业内部银行,资金集中度高,贷款流程简单,放款速度快,能有效支撑集团子公司偿还外部债务,为其提供流动性资金,满足中小企业融资需求。

 为响应银监会2016年167号文对财务公司发展产业链金融的精神,众多符合条件的试点财务公司开展了票据贴现和应收账款保理业务,对产业链客户开展金融增值服务。

满足中小企业的融资需求。目前全国的企业集团财务公司,主要分布在石油化工、电力、军工、汽车制造、电子电器等17个行业,依靠企业集团的资金,为上下游的中小企业、小微企业营造良好的生态圈,促进产业链金融的发展。

因此,集团财务公司围绕资金集中管理、经营与服务、风险管理及盈利能力管理等方面提高集团的整体经营效率,也对市场经济起到了重要的推动作用。

票据服务业务多样化。随着《票据交易管理办法》的出台,票据电子化时代来临,市场表现为电票规模爆发式增长,而票据贴现业务大幅减少。随着越来越多的财务公司上线了电子商业汇票系统,电票业务规模大幅增长,以电子电器、军工、民生消费和建筑建材等行业较为突出。集团财务公司一方面为集团成员提供票据支付结算上的便利,另一方面为集团成员单位提供票据融资的便利。

从目前集团财务公司的发展来看,集团财务公司行业的规模不断扩大,盈利能力也持续增强,其资产质量也保持较高的水平,未来在助力集团及其成员单位降成本、增收益、去杠杆等方面会持续发挥重要的作用。


Copyright © 2015-2018 天逸金融服务集团 版权所有

鄂公网安备 42018502002196号